成立两只产业基金,微盟如何布局SaaS生态?

如何看待微盟“中国版Salesforce”的愿景,取决于你如何看待中国SaaS市场以及微盟的发展战略。

2019年互联网行业主旋律是B。

1月15日,智能商业服务商微盟在港交所挂牌,成为“新经济SaaS第一股”;11月18日,WPS母公司金山办公登陆科创板,开盘大涨208%……贯穿年头年尾的资本事件,是互联网从C向B的缩影。中国互联网巨头都在向B端进发,在企业级服务市场寻求增量,而B端市场最核心的就是SaaS:企业不再购买软件,而是按需分时租赁部署于互联网上的服务,这是企业信息化、数字化和智能化的趋势。

不过,中国企业级服务市场还处于起步阶段。

中国SaaS市场,有至少30倍增长空间

GGV纪源资本管理合伙人符绩勋在11月的一次活动上指出:“中国SaaS市场,今天大概是不到200亿,其实还是非常小。如果计算平均每一家企业每年SaaS的支出,美国是中国的30倍,这也意味着在中国未来的SaaS花费如果达到美国的水平,市场的空间还有30倍。”

GGV是较早关注企业服务领域的基金,且押下重注,已累积投资近10亿美元,国外SuccessFactors 、Zendesk 、Square 和Slack等公司完成IPO上市,国内投出了美菜网、金山办公、Geek+、BOSS直聘、扩博智能、同盾、找油网、声网等明星公司。

正是因为企业级服务市场当前依然很小,当微盟创始人兼CEO孙涛勇曾多次提到,微盟一直以来的愿景是成为中国最大的企业级服务商,成为“中国版的Salesforce”,在很多人看来,这个愿景有些遥不可及。

成立两只产业基金,微盟如何布局SaaS生态?

有媒体在一篇文章如此评价微盟:微盟希望成为“中国版的Salesforce”。微盟不断提升SaaS和PaaS的能力,通过整合腾讯、头条、知乎等流量平台资源,实现愿景,但从利润等指标来看,微盟离成为“中国版Salesforce”还有相对遥远的距离。

确实,微盟距离Salesforce还很遥远。2004年Salesforce以“美国SaaS第一股”身份上市时,虽然拿下股票代码CRM,市值却只有11亿美元。当时很多人分析道,Salesforce所处市场最大规模是100亿美元,这是其成长极限。2019年12月4日,Salesforce发布2020财年第三财季财报显示,在截至10月31日的三个月中,其营收增长33%达到45.13亿美元,最新市值1384.98亿美元,远远超出当年人们的预期。我们无需鄙视当年人们的短视,一般人的思维都会受制于当前环境的局限,只有少数人能看见未来。

成立两只产业基金,微盟如何布局SaaS生态?

而且很重要的一点是,Salesforce三季度由盈转亏,亏损了1.09亿美元。截至财报发布,该公司股价在2019年上涨了18%,落后于整体软件市场41%的涨幅。全球范围看,B端市场都很受资本青睐。

受制于企业信息化程度较低,企业主数字化投入意愿较弱,中国企业级服务市场,特别是SaaS市场发展才刚起步。虽然这一市场还有金蝶云之家、销售易、明道、e成科技、校宝在线诸多各行各业的垂直SaaS,但整体来说都还很小,截至目前成功上市的只有微盟等少数玩家。随着产业互联网、AI产业化、企业数智化、企业全面上云的呼声以及巨头的推波助澜,我国SaaS市场已进入高速发展阶段,根据中国信通院的数据,2018年中国SaaS市场规模达到232.1亿元,同比增长37.6%。根据IDC的报告,2021年中国SaaS市场规模有望突破323亿元,2018-2021年年复合增长率预期将超过30%。

打造中国版Salesforce,微盟加快资本布局

中国SaaS市场高速增长,如何最大化地抓住增长红利?不同玩家有不同选择,互联网巨头追求面面俱到, 一边展开广泛的投资布局,一边搭建基础平台。传统软件巨头,如金蝶,则通过孵化云之家这样的形式来寻求转型破局之道。微盟的做法,跟Salesforce如出一辙:一边是在自己最擅长的赛道深耕,一边是在上下游展开投资布局。

12月2日,微盟发布公告称,联合华映资本、南京市产业发展基金、南京市建邺科技创新基金和开晟母基金等成立南京华映微盟基金,首期规模为2亿元人民币,主要针对极具潜力的企业级服务SaaS和上下游产业链的初创企业进行投资。华映资本曾参与微盟A、B轮融资,两者曾共同投资外卖代运营服务商“TG商有”等垂直领域项目,双方一直紧密合作。

这不是微盟第一次做产业基金。11月,微盟就联合上海双创成立规模10亿元的微盟产业基金,围绕着在云计算、人工智能、大数据分析,企业级SaaS服务等相关产业中的优秀企业进行投资并购。截至目前,两只基金覆盖了孵化、天使、成长期、成熟期项目投资和产业并购。

成立两只产业基金,微盟如何布局SaaS生态?

当前互联网正出现集体由C向B的浪潮,不论是巨头、独角兽还是初创公司都在B端涌现,产业互联网、AI产业化,都意味着B端会出现更多优秀的投资标的。受制于大环境,企业级SaaS融资相对于2018年的狂热而言冷静了许多。对于微盟来说,此时逆势布局基金,有打扫战场的意思。不论是业务布局还是战略投资,寒冬往往是收割的最佳时机,因为对手可能在修整、在犹豫、在观望。

对于微盟来说,布局多只基金,更多是战略考量而不是财务投资。SaaS产业链很长,各行各业都有很强的垂直属性,再加上企业级服务市场“慢”的特性,微盟不可能什么都亲自下场做。微盟是最大的微信小程序服务商、最大的中小企业第三方微信服务提供商、最大的腾讯社交网络服务平台中小企业精准营销服务提供商。微盟聚焦自己最擅长的领域,微信生态(小程序、公众号、微信营销)、新零售等,对于余下环节,采取投资布局。作为腾讯系公司,微盟这一思路,跟腾讯做开放生态的思路也有些相似。

Salesforce从一个很多人为撑破天百亿美元的公司成长到今天的1300亿美元的巨头,也是采取业务+资本两条路的策略而做到的。Salesforce起家和聚焦CRM,通过Sales Cloud 、Service Cloud、Data Cloud 、Collaboration Cloud和Custom Cloud(包括Force.com)等服务超过100,000客户,一直稳坐CRM王位,市场份额超过后三名总和。同时Salesforce采取大手笔“买买买”的策略来完善生态布局,构筑护城河,仅仅是最近四年里,Salesforce就在20多笔收购中投入了283亿美元,今年花157亿美元收购了大数据Tableau公司。

我们看整个企业级服务市场领域,都会看到投资并购在中间发挥的巨大价值,近年来知名的就有微软以262亿美元收购LinkedIn、IBM 340亿美元收购Red Hat。对于很多企业级服务市场,要么是巨头尝试过发现做得不如别人好,要么是巨头认为根本没必要亲自去做,B端壁垒比C端真的是高太多了,巨头投资并购一定会更加普遍,我认为正是出于这样的行业特性,微盟才要成立基金来布局产业,这是明智的,而且一定程度可以反证,微盟自身的价值很难被任何巨头取代,通过投资并购,护城河会更深。

业务+投资双轮驱动,微盟积蓄增长力量

微盟说要做中国版Salesforce,最新市值70亿港元,差不多是Salesforce刚上市的市值。

微盟半年报显示2019年上半年营收6.57亿元,同比增长97.8%;毛利由2018上半年的2.31亿元增长至3.65亿元,同比增长58.2%。净利润为2.88亿元人民币;经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)6830万元,同比增长79.2%。绝对值很小,但增速都很好,甚至超过了其心心念对标的Salesforce。

微盟所做的一切动作,都在积蓄增长力量。微盟基于微信生态开发SaaS 产品,并提供精准营销服务,在商业云、营销云、销售云三大SaaS领域均有布局。截至6月30日,微盟SaaS产品的付费商户人数同比增长24.3%,半年报期内微盟SaaS产品收入2.19亿元人民币,同比增长41.1%;截至2019年上半年,微盟拥有超过300万注册企业商户。Salesforce CRM客户数量在1000万左右,天猫服务商户数量在数十万级别,可以感受一下300万是一个什么样的体量,只不过,现在这些企业在SaaS投入上还比较小。

微盟在智慧零售等垂直领域布局,一年前推出了智慧零售方案,如今已涵盖全域获客、渠道升级、会员留存、数据提效等维度为核心,推出“数字品牌成长计划”,帮助企业实现零售转型,一年内服务了联想、梦洁家纺、森马、鸿星尔克等知名品牌,一共签约上百家零售品牌,入选36氪WISE2019“新经济之王”消费领域“零售服务之王”榜单。

正如我在多篇文章强调,各行各业有垂直特性,不同企业有不同需求,不同时期需求会不断变化,因此,企业对数字化的需求是十分多元、多边和复杂的,没有任何一家企业可以彻底满足,最终一定是N对1,即N个服务商一起满足一家企业的数字化和智能化需求。微盟很早就意识到这一点,微盟诞生、壮大和崛起,都得益于腾讯和互联网的开放生态,微盟自然也成为开放生态的拥趸。

2017年微盟推出了PaaS平台微盟云,与不同领域的ISV(独立开发商)厂商深入合作满足企业多元化的企业服务需求,今年10月微盟云启动“盟约计划”,邀请ISV厂商加入微盟云壮大自己的生态圈,对接微盟旗下SaaS产品,一起助力企业数字化升级。微盟服务市场内,法大大等服务已上架;截至目前,微盟还积累了1600多家渠道合作伙伴。

在战略合作伙伴上,以产业互联网为全新战略的腾讯是微盟战略投资方。今年6月26日,微盟又与领先的独立第三方支付企业汇付天下达成战略合作,在技术、平台、市场、运维、金融等各方面展开深入合作,为中小企业提供打通SaaS服务与支付服务的全链路数字化解决方案。落地到具体产品,两者联合推出了“微盟慧付”一站式智慧支付解决方案,打通“支付+营销”的闭环。

成立两只产业基金,微盟如何布局SaaS生态?

建立两只基金,投资SaaS和企业级服务上下游公司,建立资本联盟,同样是充实生态的举措,基于投资并购关系,微盟可以赋能生态伙伴,与生态伙伴协作,一起给垂直行业客户提供一体化的解决方案。微盟结盟,SaaS市场的“微盟系”军团,正在形成,这是中国SaaS市场增长的驱动,亦是微盟增长的新动能。

马云说:大多数人是因为看见而相信,只有少数人是因为相信而看见。如何看待微盟“中国版Salesforce”的愿景,取决于你如何看待中国SaaS市场以及微盟的发展战略。

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